集团企业的资金集中管理需求
在中国，规模越来越庞大的跨区域集团企业的数量正在与日俱增，甚至许多中小企业也在开始进行一轮前所未有的跨地域扩张。集团型企业下属的分子公司在同一时点上，有的分支机构有剩余资金低息闲置在银行账面上；而有的分支机构则可能资金紧张，需要通过银行进行信贷融资。整个集团的财务报表上就出现存款和贷款都维持高位数额、财务费用也居高不下的矛盾现象。因此，很多跨国公司和大型企业集团都开始关注如何提高资金使用效率、降低资金成本、增加资金收益——即资金集中管理问题。
资金管理是企业财务管理的主要内容，也是企业管理的核心内容之一，围绕企业生存、发展、获利的很多问题都和资金管理息息相关。资金管理最初的重点是安全性和时效性，强调监控和结算职能，然后在此基础上衍生出内部银行和财务公司的管理模式。资金集中管理所追求的目标实际上就是通过对整个集团内部包括所有分子公司的资金管理来实现整个集团的资金使用效率最大化、资金收益最大化、资金成本最小化而且风险可控，从而有效提升企业的管理水平、增强企业的竞争能力、实现整个集团利益最大化。从现代经济的发展来看，大型集团企业的财务和资金管理日益趋向高度集中是一个正在流行的趋势。集团资金集中管理，主要期冀解决以下四点问题：
1． 对下属公司的有效监管
集团公司需要在下属公司的项目实施过程中对项目进行实时监控，以保证资金的安全及收益的获取。而对项目的实时监控主要体现在对项目资金的监控上，所以实现资金的集中管理是必要的，同时也是可行的。但实现资金的集中管理必须以不影响下属企业的正常经营管理活动为前提，这需要有适当的授权体系以及有效的规章制度作保证，包括事前签约、定岗、各级授权、事中控制、事后稽核和评价。
2． 实现资源的有效配置
集团资金管理以提高集团公司的资金使用效率为依归，目的在于解决现实中存在的资金瓶颈问题。尤其是对于资金资源较为紧张的企业来说，如何提高资金的使用效率不仅关系着企业未来的可持续发展，而且关系着企业的当前生存大计。将成员单位资金集中管理，可以将有资金盈余的成员单位的资金内部拆借给有资金缺口的成员；而当集团公司整体资金不足时，可以统一以较低利率对外融资。
3． 降低集团公司投资风险
在企业的经营活动中最关键的因素是现金流，稳定、协调的现金流可以保障企业的正常运作，进而获得收益。通过对下属企业资金的实时监控，集团公司可以有效的降低投资风险，将风险锁定在一定范围之内，控制现金流风险。
4． 实现信息的高度集成
集团资金的集中管理有助于提高企业的信息化水平，实现业务信息的高度集成，从而使信息的及时性、准确性和安全性得到提升，客观上为集团企业提供有效的决策依据。
招商银行集团资金余额管理业务
如何使企业集团的资金周转顺畅、高效迅速，是财务管理者所普遍关注的问题。为加强资金管理，提高对资金的调控能力和使用效益，越来越多的企业集团借助先进的网络技术和商业银行的帮助，采用集中的资金管理方式来加强协同和控制，并提高集团整体的资金使用效率。
招商银行集团资金余额管理业务的出发点就是将企业引入银行遍布全国的资金网络，实现各地分支机构将所持现金实时上划到集团总部帐户，收付款也由总公司进行统一管理和调度。总部可以利用集中起来的资金，在各分子公司之间调剂余缺，从而降低集团的整体财务成本；同时，各个小资金被总部集中成了大额资金，也加强了集团公司和银行的谈判能力（这一点，随着利率的逐渐市场化，将会越来越明显的体现出来）。而且，采用“收支两条线模式”，也加强了总公司对分子公司的资金控制能力和业务管理能力。
解决方案描述：集团资金余额管理业务是招商银行为集团公司客户（含集团结算中心，以下简称母公司）提供的管理下属成员企业（包括子公司、分公司、办事处，以下简称子公司）人民币账户资金头寸的服务。在事先签订有关协议的前提下，子公司账户资金按照既定的规则自动归集到母公司；子公司在母公司指定的额度内对外付款时，资金从母公司账户自动划转到子公司，并办理对外付款。子公司账户资金纳入母公司账户统一管理，子公司发生的每一笔资金收付行为，其资金头寸集中反映在母公司账户中，招商银行计算机系统自动统计子公司在母公司账户的头寸余额。这样，在任何时间集团内所有成员企业的资金头寸都能集中在总公司，由总公司在成员企业间调剂资金余缺，变外部融资为内部融资，既提高集团整体风险抗衡能力、降低成本，又便于总公司集中资金进行短期投资，增加收益；同时，也不过多影响成员企业的正常支付结算。
业务示意图
A：子公司收到的每笔款项，按照既定的规则（实时或定时、保持账户零余额或最低合理额度）自动划转到总公司；
B：子公司在其上存总公司的资金头寸范围内对外支付（或由总公司核定支付额度），资金自动从总公司账户划转到子公司账户并立即支付。
资金归集方式：子公司向母公司资金归集的方式有两种：一种是即时逐笔划转，子公司账户中每收到一笔资金，系统自动划转到母公司账户；另一种是设定一定的金额为账户留存余额，在所指定划款日固定的时间将超出留存余额的资金通过系统自动划转到母公司账户。
第一种方式我们可以概括为“实时共享”，是一种总公司高度集权的资金管理模式。总公司能在任意时点掌握子公司的所有资金，便于总公司在集团中统一调配资金、合理分配资金资源。但是不利于发挥下属公司的积极性；在资金过份依赖集团公司，也可能影响资金的周转速度，影响企业对市场变化的敏感度；同时也带来一个小问题，就是财务处理方面记账次数过多，可能会加大财务人员的工作量以及增添报表的烦琐程度。对于经营品种单一、现金流稳定、有相对固定的上下游资金链的集团公司，可以优先选用集权程度较高的资金集中管理策略。
第二种方式相应的被概括为“时点共享”。这是一种较低程度的集权控制策略，有利于调动成员企业积极性，但是存在造成资金分散、资金使用率降低、沉淀资金比例大，资金使用成本高等不利之处。对于多元化经营的集团企业，或现金流不十份稳定的行业，为了使经营能正常进行，往往适宜采用集权程度较低的资金集中管理策略。
总之，有效的资金管理模式是实现企业发展战略的重要保证。集团资金管理模式的选择实际上是集团集权管理还是分权管理策略的体现，是由行业特点和集团资金运行规律决定的。例如，零售行业因为市场高度竞争、利润率较低，对资金流的顺畅与否高度敏感，往往倾向于采用集权程度较高的资金管理模式。即下属企业资金实时上收，每笔对外支付需要集团总部严格把关审核。
资金下划方式：子公司对外付款时，如果账户余额不足，则资金自动从母公司下划到子公司完成支付。母公司向子公司下划资金的总量控制方式有三种：一是下划资金不超过子公司在母公司账户的头寸余额。这种方式意味着总公司只是集中资金便于核算，但并不占用子公司的资金，不会影响子公司正常的业务往来和资金支付；另一种是下划资金不超过母公司账户余额。同时，母公司可为子公司设置单笔支付最高额度的限制。此种方式允许集团内部成员之间可以互相占用资金，允许成员企业在承担内部拆借利息的前提下占用集团头寸，可以减少外部融资，降低集团整体的资金成本；第三种方式是由母公司预先给各子公司设定一个预算额度，下划资金不能高于该额度，这个额度可能高于也可能低于子公司当期上存母公司的头寸余额。这种方式适合建立了完善的精确的预算管理制度的集团公司，可以最大效率的使用资金，降低对外支付风险。
支持内部计价：当集团企业发展到一定规模，生产经营所需资金量快速增大时对一个专业的统筹资金收支的组织的需要就产生了，于是结算中心或财务公司这样的与集团财务部相对独立的职能部门就应运而生了，集团内部成员之间资金占用的计价问题也越来越被重视。招商银行集团资金余额管理产品支持集团内部资金计价——子公司每上存一笔资金或从母公司下划一笔资金，都会产生相应的积数，通过与集团企业财务系统的直连，积数信息可以直接传输到企业的财务系统，便于集团财务公司在会计年终对成员企业进行相应的利息结算和对成员企业考核。
便捷的个性化服务：招商银行领先同业的网上企业银行可以方便快捷的查询出相对复杂的帐务流程，客户可通过网上“企业银行”客户端查询子公司在母公司的额度变动情况及相应的积数信息、子公司的账户变动情况及集中查询母子公司之间的交易信息。同时，可以为集团客户定制个性化的对帐单，按照客户需求可以分三种格式定制打印对帐单：第一是仅打印集团内母、子公司互转资金往来对账单；第二是仅打印非母、子互转资金往来对账单；第三是打印账户全部资金往来对账单。最后，可以分别为母公司或子公司打印母子互转交易汇总清单。
政策约束的影响：集团资金余额管理方案涉及到资金在母子公司之间的真实转移，而中国的法律（《借贷通则》）是明文禁止公司之间发生借贷行为的。但是总分公司之间因为分公司不是独立的法人实体，则不受该政策的约束；子公司是独立法人时，如果成员单位之间存在着真实的贸易往来，则相应的资金流动就是可以接受的，尤其是在采用拖前—拖后收付技术处理的情形下。
总结
集团企业的资金管理的办法和途径在企业界和银行界一直都是一个见仁见智的问题，对资金集中管理只是实现资金管理目标而采取的方式之一。但是，无论采用何种资金管理模式，在集团企业内部一定要有统一的政策和相互协作的基础以及相应的网络技术支持，否则就不是集团企业而且多个企业，也就无从实现资金管理的目标了。资金的管理，不是企业的掌控。集团企业追求的应该是资金效用的最大化而不是单纯的为了掌控分子公司。因此，通过技术的手段，也就是通过先进的资金管理模式、高效率的支持系统以及集团的谈判和博弈能力，吸引下属企业自愿的加入到集团的资金统筹管理中来，接受总部的控制和管理，才是集团企业的善用金融之道。