私募投资基金托管

1、产品体系
 

2、产品简介
私募投资基金托管业务,是指我行作为托管人,接受私募投资基金管理机构的委托,根据相关法律、法规规定,为其管理的私募投资基金提供包括资金保管、资金清算、投资监督等基本服务,以及根据双方约定,为私募投资基金提供会计核算等增值服务,并收取服务费的中间业务。
私募投资基金(以下简称私募基金)是指在中华人民共和国境内,以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金。
(一)按投资类型,我行托管的私募基金可分为私募股权基金、私募证券基金、私募商品基金以及创业投资基金。
私募股权基金投资于非上市企业股权/股份,通过股权上市转让、股权协议转让、被投资企业回购等途径,实现投资退出获得资本增值收益。按照所投标的企业所处发展阶段的不同,还可以分为VC(初始阶段/成长阶段的投资)和PE(快速发展/稳定发展阶段的投资)。
私募证券基金主要投资于股票(权益类)、债券(固定收益类)、期货及期权(量化对冲类)、货币市场工具(货币类)、公募证券投资基金、资产支持证券、融资融券等。其中,基金中的基金(FOF)指投资于基金公司专户、证券公司专项资产管理计划、商业银行理财计划、资金私募投资基金、其他私募基金等金融监管部门批准或备案发行的金融产品的私募证券基金。
私募商品基金是指投资红酒、艺术品等另类投资品的私募基金。
创业投资基金是指主要投资于未上市创业企业普通股或者依法可转换为普通股的优先股、可转换债券等权益的股权投资基金,在实际操作中,特指按照《创业投资企业管理暂行办法》备案的、享受国家税收优惠政策的创业投资企业,国家鼓励和引导这类基金投资中小高新技术企业以及创业早期的小微企业。中国证监会及其派出机构对创业投资基金在投资方向检查等环节,采取区别于其他私募基金的差异化监督管理;在账户开立、发行交易和投资退出等方面,为创业投资基金提供便利服务。
(二)按组织形式,我行托管的私募基金可分为合伙制基金、公司制基金以及契约制基金。
合伙制基金采用有限合伙企业为基金的组织形式。基金管理人作为普通合伙人(GP)负责自主管理或委托专业机构管理基金运作,承担无限责任;基金投资人作为有限合伙人(LP)投资于基金,以出资额为限承担有限责任。合伙制基金以《合伙协议》为成立基础,为非法人组织,按照《合伙企业法》规定开展经营活动。合伙制基金具有设立简单、投资及退出灵活、管理人经营权不受干涉、无需在企业和投资者层面双重征税等优势,是私募股权基金的广泛采用的组织形式。
公司制基金采用有限责任公司为基金的组织形式。投资人作为股东对基金出资,以出资额为限承担有限责任;管理人由股东甄选并受股东监督。公司制基金以《公司章程》为成立基础,具有法人资格,按照《公司法》规定开展经营活动。
契约制基金以《基金合同》为成立基础,不具法人资格。基金投资人、管理人及托管人以基金合同约定各自的权利义务,以及基金运作的相关内容。契约制基金具有投资、退出以及转让灵活,基金层面不承担税负等优势。2014年2月按照《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》实施以来,在证券基金业协会登记的私募基金管理人可以发行自主管理的私募基金产品,契约制私募基金开始涌现。
(3)服务内容
A、资产托管
为私募投资基金单独设立和管理资金账户和各类证券账户;
托管基金财产;
确保基金财产的管理和财产的持有相分离。
B、会计核算
对托管的基金财产进行完整规范的会计核算;
定期编制并与私募基金管理人核对会计报表,保证会计记录与账务规范、准确;
保存基金财产托管活动记录、账册、报表和其他相关资料。
C、资金收付
确认与执行基金财产管理运用指令,审核、办理私募投资基金和财产交收和资金清算。
D、投资监督
对基金财产管理方式、运用范围和对象、投资组合比例、投资限制等进行监督和核查,监督基金财产管理运作中是否发生法律法规和有关文件规定、合同约定禁止从事的行为。
E、财产估值
定期对托管的基金市场价值进行估算,并与私募基金管理人核对估值结果。
F、信息披露
定期出具财务报表和托管报告;
核实基金财产管理运用中需由托管人复核的信息披露内容。
G、费用支付和利益分配
监督和核实私募投资基金相关费用的计提、基金收益的计算,并支付相关费用和收益。
H、绩效评价
为私募投资基金委托人提供管理人综合业绩评价;提供私募投资基金财产市场分析、投资收益率计算、相对业绩表现分析、风险测量、绩效分析、业绩归因分析等。

3、产品优势
A、业务经验丰富:我行是最早开始私募基金托管业务的商业银行,市场规模及合作客户数位居行业第二,积累了丰富的私募托管运作经验,且能提供基金设立流程等信息咨询服务。
B、产品体系丰富:目前我行能托管所有类型的私募基金。
C、系统支持专业高效:自主研发的核心估值系统技术稳定、功能齐全,能灵活满足私募基金产品设计系统开发要求,有效提升运作效率,防范业务风险。
D、突破时空限制:自主研发的网上托管银行能让私募基金管理人足不出户7×24小时全天候实时查询托管资金状况。
E、声誉优势:招商银行资产托管业务在行业内排名前列,具有优良的社会信誉,能够显著提升托管产品的公信度。

4、服务对象
已在中国证券投资基金业协会登记,且满足我行业务标准的私募投资基金管理机构。

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